С плечом x10 падение на 10% против тебя оставляет тебя с нулём. Биржа принудительно закрывает позицию. Это и есть ликвидация.
Когда цена доходит до зоны, где много позиций с плечом, ликвидации срабатывают цепочкой: каждое принудительное закрытие толкает цену и ликвидирует следующего. Это называют каскадом.
Главное: каскад часто отмечает крайнюю точку движения. Когда всех ликвидировали, цена разворачивается.
Поэтому радар предупреждает, когда по одной монете ликвидируют больше 5 млн $ за 10 минут.